FRBは現地時間月曜に発表した半期金融安定報告書の中で、ロシアとウクライナの紛争、金融引き締め、インフレ高進によるリスクの高まりにより、主要金融市場の流動性状況が悪化していると警告した。
FRBは報告書で「いくつかの指標によると、最近発行された米国債と株価指数先物市場の流動性は2021年末以降低下している」と述べた。
さらに、「最近の流動性悪化は過去の一部の出来事ほど極端ではないが、突然の大幅な悪化のリスクは通常よりも高いようだ」と付け加えた。さらに、ロシアとウクライナの間の紛争の勃発以来、石油先物市場の流動性は時々逼迫しており、影響を受けた他のいくつかの商品市場は著しく機能不全に陥っている。」
報告書の発表後、ブレイナードFRB理事は、戦争が「商品市場における大幅な価格変動と追証」を引き起こしていると述べ、大手金融機関が危険にさらされる可能性のある潜在的な経路を強調した。
ブレイナード氏は、「金融安定の観点から見ると、大手銀行やブローカーによる商品先物市場への市場参加者のほとんどが、これらのトレーダーは関連決済機関のメンバーであるため、顧客が異常に高額なマージンコールに直面している場合、清算機関のメンバーは、危険にさらされています。」FRBは、商品市場参加者のエクスポージャーをより深く理解するために国内外の規制当局と協力している。
Ｓ＆Ｐ総合５００種は月曜日に１年超ぶりの安値に下落し、現在は１月３日に付けた過去最高値を１７％近く下回っている。
報告書は「米国の高インフレと金利上昇は、国内の経済活動、資産価格、信用の質、広範な金融状況に悪影響を与える可能性がある」としている。FRBはまた、米国の住宅価格についても指摘し、その急激な上昇を考えると「特にショックに敏感になる可能性が高い」と述べた。
ジャネット・イエレン米財務長官は、ロシアとウクライナの紛争と感染拡大は引き続き世界経済にリスクをもたらしていると述べた。イエレン氏も一部の資産評価について懸念を表明したが、金融市場の安定に対する差し迫った脅威は見られなかった。「一部の資産の評価額は歴史的に見て依然として高いものの、米国の金融システムは引き続き秩序ある形で機能している。」